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[股票]长电科技:三季度订单良好 SIP产品四季度上量 [复制链接]

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离线bbsdj
 

只看楼主 倒序阅读 使用道具 楼主   发表于: 2010-07-15
华泰证券(13.15,0.20,1.54%) 孙华

       公司分立器件、分立器件芯片和传统类集成电路的订单都处于饱和状态,3季度的产能已经排满。四季度由于有西方圣诞节和中国春节因素的支撑,因此我们仍持乐观态度。

  公司一季度毛利率从去年四季度的20.3%提高到24.1%,主要原因是产品涨价。由于4月份公司部分产品价格仍有上调,扣除人工等成本上涨因素后,二季度毛利率水平较一季度仍有提高。公司目前暂无大规模的产能扩张动作,增长的主要来源是产品结构优化、新产品上量。

  公司SIP类产品主要有RF-SIM卡、移动电视CMMBMSD卡和CA认证卡、手机上网用MicroSDWiFi卡、手机银行MicroSDKey、地磁感应微机电MEMS封装产品和手机PA(射频功放)产品。其中RF-SIM卡、移动电视CMMBMSD卡和CA卡以及MEMS产品已经实现批量供货,其他产品处于试样或者小批量供货阶段,四季度有望放量。如果顺利的话2011年收入将大规模增长。

  中国移动对手机支付制式的策略调整并不影响公司在该领域SIP封装的受益,因为不论是2.4GH还是13.56MH公司都有产品,作为国内最主要的SIP封装厂商,公司的受益程度都是最高的。

  我们预测公司2010-2012年EPS分别为0.30元、0.38元和0.49元,目前电子元器件行业上市公司2010和2011年平均动态市盈率分别为43.4倍和31.5倍,对应合理估值的区间11.97-13.02元,给予公司“推荐”的投资评级。
MEMS技术天地:http://memst.csmnt.org.cn/
离线ckkcet

只看该作者 沙发   发表于: 2012-02-10
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只看该作者 板凳   发表于: 2013-03-16
我绝对支持您,今日强帖
离线wqmcb

只看该作者 地板   发表于: 2013-06-27
顶.支持,路过!

只看该作者 4楼  发表于: 2014-08-06


   关注下~~~
离线lq948039214

只看该作者 5楼  发表于: 2015-04-23
好东西大家分享
离线盘空交会

只看该作者 6楼  发表于: 2015-05-23


  这是什么?
离线aoshengcne

只看该作者 7楼  发表于: 2015-07-09
谢谢楼主,好久没看到这么好的贴了
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